螺紋繼續(xù)沖鋒 工業(yè)品全線大漲 橡膠漲近4%

【橡膠技術(shù)網(wǎng) - 期貨市場(chǎng)】

 7月12日訊 商品一片火熱，幾近“全紅”，有色金屬不甘落后，白銀跌停之后居然硬生生的要扳回來，連最弱的橡膠也飆了...

　　早盤，橡膠大漲近4%，滬鎳上漲2.15%，熱卷上漲2.1%，螺紋、滬鋅、PTA上漲2%。

　　螺紋一支穿云箭 千軍萬馬來相會(huì)

　　近日，國家去產(chǎn)能部際聯(lián)席會(huì)成員、國家鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革核心智囊、中鋼協(xié)副會(huì)長遲京東對(duì)中頻爐改電弧爐政策等給予了答案。

　　1、目前國家沒有放寬“中”改“電”的政策條件，市場(chǎng)上關(guān)于新增電弧爐2000多萬噸的產(chǎn)能只是市場(chǎng)上的傳說。

　　2、不允許電弧爐代替中頻爐是鋼鐵去產(chǎn)能、清除“地條鋼”工作的重要原則。目前國家沒有允許電弧爐代替中頻爐，如果出現(xiàn)“中”改“電”就是違規(guī)的，決不允許的。

　　3、對(duì)原已具有電弧爐產(chǎn)能指標(biāo)，但沒建設(shè)電弧爐，而是建成了中頻爐且已生產(chǎn)的企業(yè)，拆掉中頻爐后，不允許再建設(shè)電弧爐。

　　4、對(duì)原已具有電弧爐產(chǎn)能指標(biāo)，并已建成電弧爐裝備、前期電弧爐處于停產(chǎn)狀態(tài)，后又建成中頻爐生產(chǎn)的企業(yè)，在徹底拆除中頻爐后，經(jīng)地方政府核實(shí)、核算批準(zhǔn)，允許電弧爐恢復(fù)生產(chǎn)。

　　5、對(duì)原已具有電弧爐產(chǎn)能指標(biāo)，并已建成電弧爐裝備的企業(yè)，現(xiàn)因設(shè)備落后、老化等原因，企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行電弧爐的設(shè)備更新、改造升級(jí)的，在不增加產(chǎn)能的前提下，經(jīng)政府核實(shí)后，允許進(jìn)行設(shè)備改造和電弧爐生產(chǎn)。

　　6、原屬中頻爐煉鋼，具備完整的連鑄、軋鋼等工序裝備企業(yè)。省級(jí)政府通過淘汰別的、正規(guī)的、合法范圍內(nèi)的產(chǎn)能進(jìn)行置換后，允許利用原有連鑄、軋鋼等的裝備，新建設(shè)電弧爐。必須用同等產(chǎn)能置換的淘汰產(chǎn)能。

　　好可怕，那造這樣下去供應(yīng)缺口很可能下半年會(huì)更加明顯而非補(bǔ)齊，同樣3700+的螺紋鋼現(xiàn)貨為什么5月底會(huì)跌7月會(huì)漲就是這個(gè)道理，某個(gè)環(huán)節(jié)出了問題預(yù)期一下就變了。

　　那么問題來了，你跟不跟？

　　不過，沒有什么能夠阻擋，我對(duì)空鐵礦的向往~

　　下半年有望重振需求 天膠價(jià)格重心抬升

　　未來幾月國內(nèi)進(jìn)口量略有減少，保稅區(qū)庫存高企難緩解

　　5月中國天然橡膠進(jìn)口量環(huán)比降低本在筆者看來是必然的，因?yàn)閲鴥?nèi)天膠下游成本庫存偏高，資金周轉(zhuǎn)受阻，部分工廠在4、5月縮減長約，導(dǎo)致5月進(jìn)口出現(xiàn)下滑，也是進(jìn)口絕對(duì)量的連續(xù)三個(gè)月下滑。預(yù)計(jì)6月進(jìn)口量會(huì)延續(xù)下滑的趨勢(shì)，或有利于緩解青島保稅區(qū)節(jié)節(jié)攀升的天然橡膠高庫存壓力的。

　　預(yù)計(jì)第三季重卡需求維持平穩(wěn)增長

　　重卡的下半年邏輯將從基建拉動(dòng)轉(zhuǎn)換為排放升級(jí)。據(jù)交通部工作方案，第二階段運(yùn)輸車的治理工作已于2017年4月開啟，9月30日前完成40%，部分不合規(guī)重卡運(yùn)輸車或?qū)⒓�中在近期退出，刺激重卡運(yùn)輸車銷量增長。若下半年重卡需求端能保持穩(wěn)定，則全年產(chǎn)銷區(qū)間有望上探達(dá)至85萬輛以上，對(duì)應(yīng)16年同比增長15%+，高于汽車行業(yè)整體增速預(yù)期。

　　走出2季度低迷，乘用車市場(chǎng)有望重振去年的購置稅政策透支影響已經(jīng)基本消化完畢。現(xiàn)在全行業(yè)的庫存預(yù)警指數(shù)已經(jīng)達(dá)到全年的最低水平，加上上半年補(bǔ)庫存因素和終端競爭加速，下半年會(huì)繼續(xù)保持較高速度增長，車市依然有供銷兩旺的可能。

　　展望未來，天膠將以震蕩向上為主

　　綜合以上分析，筆者認(rèn)為:未來幾個(gè)月天膠價(jià)格將以震蕩向上為主。主產(chǎn)國總開割面積增加，但產(chǎn)量受割膠積極性影響，增速受限，下游乘用車、重卡市場(chǎng)相對(duì)第二季度環(huán)比重新上升，輪胎企業(yè)處于去庫存進(jìn)行時(shí)，逐漸縮緊的供需面給出了期貨一定的上漲空間。